Die Prozessfinanzierung wird ausgereift und weitet sich in den USA und auf Schulen aus

Im kommenden Jahr dürften wirtschaftliche Turbulenzen das Wachstum bei der Finanzierung von gewerblichen Rechtsstreitigkeiten nicht bremsen. Rechtsstreitigkeiten müssen immer noch von Geschworenengerichten und Schiedsrichtern zu enormen Kosten verhandelt werden.

Diese Kosten werden in größeren Business-to-Business-Handelsstreitigkeiten zunehmend von Prozessfinanzierungsexperten geteilt, da kleine, mittlere und große Unternehmen mit unserem unerschwinglich teuren Rechtssystem zu kämpfen haben.

Letztes Jahr kehrten die Gerichte zur Normalität zurück und eine Handvoll neuer Finanziers trat in den Markt ein, als Investoren begannen, ihre Aktieninvestitionen in unerprobte Teams zu verlangsamen.

Unter hoch entwickelten Handelsfinanzgruppen sind keine Skandale ausgebrochen, und die Zivilprozessordnung des Bundes hat keine Offenlegungspflichten vor Bezirksgerichten erlassen.

Die Geräusche des Schweigens sollten gegen die endlosen – und schwer zu verteidigenden – Behauptungen der US-Handelskammer abgewogen werden, dass die Handelsfinanzierung leichtfertige Klagen hervorbringt, hypothetische nationale Sicherheitsbedenken aufwirft oder unserem Rechtssystem auf mysteriöse Weise schadet.

Die Prozessfinanzierungsbranche reift weiter und expandiert in weitere Märkte, wodurch ihre Funktion als tragfähiges Instrument zur Steuerung des Zugangs zur Justiz gestärkt wird.

Neue Städte werden die Finanzierung entdecken

Die Prozessfinanzierung wird sich weiterhin auf weitere Rechtsmärkte ausdehnen, da Anwälte und Mandanten von den Vorteilen der Finanzierung erfahren.

Große Geldgeber haben Büros in etwa einem Dutzend Städten eröffnet, darunter New York, Chicago, Los Angeles, San Francisco, Boston, Washington, DC, Miami, Houston, Dallas, Phoenix und Minneapolis.

Niederlassungen in kleineren Städten werden folgen, darunter westliche Städte wie Denver, Palo Alto, Seattle und Salt Lake City. Der Bildungsprozess wird weitergehen und die Nachfrage nach Fördermitteln wird steigen. Die Größe dieser Fälle mag nicht an die Mega-Fälle in New York heranreichen, aber sie werden immer noch erheblich sein.

Erhöhung der Versicherung

Die größte Finanzierungsnachricht war die zunehmende Rolle von Versicherungen bei der Prozessfinanzierung. Versicherungsmakler haben im vergangenen Jahr enorme Anstrengungen unternommen, um die Versicherungsträger über den Finanzierungsmarkt und seine Möglichkeiten aufzuklären. Im Jahr 2023 wird eine neue Kohorte von Maklern zu den bestehenden Maklern hinzukommen.

Im vergangenen Jahr suchten und sicherten sich Inhaber großer Urteile Versicherungstürme gegen Berufungsurteile und konnten erhebliche Beträge gegen Policen mit A-Rating leihen.

Geldgeber mit zuverlässiger Erfolgsbilanz haben besichertes Kapital aufgebracht, das Risiko für Anleger reduziert und die potenziellen Renditen für Fondsmanager erhöht.

Diese Trends werden sich fortsetzen und neue maßgeschneiderte Versicherungsprodukte werden entstehen. Die Geldgeber zahlen auch erhebliche Prämien für die Portfoliodeckung, wenn eine solche Versicherung einem strategischen Zweck dienen könnte, z. B. der Rückzahlung von Investoren.

Ausbildung und Praxis finanzieren

Die Prozessfinanzierung ist ein Durchbruch in der Risikoteilung, der mit der Einführung der Haftpflichtversicherung im 19. Jahrhundert konkurriert. Beide wurden mit düsteren Vorhersagen eines moralischen Zusammenbruchs gestartet, der nicht eintrat.

Wie bei anderen rechtlichen Neuerungen wird die Branche beginnen, die Notwendigkeit zu erkennen, aktuelle und zukünftige Praktiker umfassend über die Rolle der Finanzierung und ihre potenziellen Auswirkungen aufzuklären.

Aus akademischer und praktischer Sicht wirft das Finanzwesen faszinierende Fragen auf, die viele Disziplinen durchdringen.

Es ist wichtig, die rechtliche Begründetheit in einer Vielzahl von Kontexten schnell zu beurteilen. Aber das Transaktionsrecht in all seinen Nuancen prägt die Dynamik des Finanzwesens. Vertragsverhandlungen, Sicherungsvereinbarungen, Kaskaden und Steuerfragen begleiten jede Transaktion.

Die Regeln, die die Rechtspraxis regeln – die Kunden oft daran hindern, eine Finanzierung zu nutzen, anstatt sie zu schützen – sind das Herzstück jeder Transaktion, einschließlich Privilegien, Verzichtserklärungen, Vertraulichkeit der Kunden, Gebührenteilung und viele andere Aspekte des Gesetzes .

Dies stellt einen schönen Kontrapunkt zu der Fiktion dar, dass Prozessfinanzierung eine nicht regulierte Branche ist.

Mehrere Kurse an juristischen Fakultäten integrieren Finanzen kurzzeitig in verschiedene Klassen und tun dies seit über einem Jahrzehnt. Die Prozessfinanzierung wird zunehmend als eigenständige Disziplin und als Mittel zum Zugang zur Justiz gelehrt.

Der pensionierte US-Bezirksrichter Vaughn Walker eröffnete den ersten ausführlichen Finanzkurs am UC College of the Law in San Francisco. Ein weiterer wird an der University of Pennsylvania School of Law angeboten, der von einem Experten eines Top-Geldgebers gemeinsam unterrichtet wird.

Klinische Programme zur Unterstützung unterrepräsentierter Antragsteller werden schließlich speziell dotiertes Kapital und Finanzierungsinstrumente verwenden, um den Studenten beizubringen, wie die Finanzierung funktioniert – und hoffentlich die Kosten der Kliniken und vielleicht des gesamten klinischen Programms wieder hereinholen.

Anwaltskanzlei Partnerschaft

Da der Wettbewerb um die Bereitstellung von Mitteln für die stärksten Fälle zunimmt, werden wir weiterhin sehen, dass Anwaltskanzleien mit Geldgebern in langfristigen vertrauensvollen Beziehungen zusammenarbeiten. Diese Partnerschaften werden die Fähigkeit von Unternehmen verbessern, Kunden zu unterstützen.

Geldgeber werden nicht nur Portfoliostrukturen zu günstigen Konditionen anbieten, sondern ihr Angebot über Eigenkapital hinaus mit zusätzlichen Mehrwerten wie Scheinprozessen, Moot Courts und strategischer Beratung erweitern, um Kunden bei der effektiveren Lösung ihrer Fälle zu unterstützen .

Diese Partnerschaften und Portfolios werden es ermöglichen, neu finanzierte Emissionen zu bestehenden Emissionen hinzuzufügen, um Investitionen zu besichern und die Wettbewerbsfähigkeit von Unternehmen um neue Geschäfte zu verbessern.

Die Handelsfinanzierung wird zunehmend als Weg zum Zugang zur Justiz anerkannt. Kunden und Firmen erkennen auch seinen positiven Einfluss auf die Angleichung der Wettbewerbsbedingungen in unserem Rechtssystem an.

Sogar große Unternehmen erkunden die Risikoteilungsfinanzierung und sind zunehmend offen für die Idee, dass positive Rechtsstreitigkeiten als Vermögenswert und nicht nur als Verbindlichkeit angesehen werden können.

Dieser Artikel gibt nicht unbedingt die Meinung der Bloomberg Industry Group, Inc., Herausgeber von Bloomberg Law und Bloomberg Tax, oder ihrer Eigentümer wieder.

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Informationen zum Autor

Ralph J. Suttonein ehemaliger Prozessanwalt und früher Entwickler von Prozessfinanzierungen in den USA, ist Gründer und CEO von Validity Finance.

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